摩根士丹利最新研究顯示，在全球科技競(jìng)賽推動(dòng)下，中國(guó)自動(dòng)駕駛監(jiān)管支持力度將加強(qiáng)，路上運(yùn)營(yíng)的 Robotaxi 數(shù)量有望增長(zhǎng)兩倍，中國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)將憑借成本和效率優(yōu)勢(shì)成為早期受益者。
據(jù)追風(fēng)交易臺(tái)消息，該行分析師 Tim Hsiao 在 21 日發(fā)布的預(yù)計(jì)，中國(guó)Robotaxi銷量未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率將超過(guò) 70%，且上行風(fēng)險(xiǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)。中美兩國(guó)的 Robotaxi 生態(tài)系統(tǒng)已通過(guò)更完善的產(chǎn)業(yè)鏈在全球 L4+ 自動(dòng)駕駛領(lǐng)域確立領(lǐng)先地位。
從全球市場(chǎng)看，出租車和網(wǎng)約車平臺(tái)上的 1000 萬(wàn)至 1500 萬(wàn)輛活躍車輛每天提供超過(guò) 7000 萬(wàn)次出行服務(wù)。扣除美中本土企業(yè)長(zhǎng)期主導(dǎo)的 40% 市場(chǎng)份額，剩余 60% 的全球市場(chǎng)——特別是司機(jī)成本高昂的發(fā)展中市場(chǎng)——將成為戰(zhàn)略高地。中東逾 12 萬(wàn)輛出租車和網(wǎng)約車構(gòu)成重要機(jī)遇，歐洲和新加坡等東盟市場(chǎng)則可能從 L4+ 技術(shù)普及中獲得最顯著收益。
摩根士丹利認(rèn)為，從全球供應(yīng)稀缺性角度看，開(kāi)云體育中國(guó)硬件制造商——尤其是 Robotaxi 和激光雷達(dá)企業(yè)——將是早期受益者。
時(shí)間窗口決定市場(chǎng)格局
摩根士丹利強(qiáng)調(diào)，搶占市場(chǎng)的時(shí)機(jī)至關(guān)重要。主要 Robotaxi 企業(yè)不僅希望在本土市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，更渴望進(jìn)軍全球市場(chǎng)。
該行指出，能夠率先從全球出租車和網(wǎng)約車平臺(tái) 1500 萬(wàn)輛車中前 1% 的車輛移除司機(jī)的企業(yè)，市值可能實(shí)現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)，開(kāi)云app而第二批入場(chǎng)者則容易陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。這種 " 贏家通吃 " 的市場(chǎng)特征，正驅(qū)動(dòng)全球主要 Robotaxi 企業(yè)加速布局。
{jz:field.toptypename/}除中國(guó)和美國(guó)這兩個(gè)本土企業(yè)將長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位的市場(chǎng)外，剩余 60% 的全球市場(chǎng)份額成為各方爭(zhēng)奪焦點(diǎn)。發(fā)展中市場(chǎng)的司機(jī)成本普遍較高，為自動(dòng)駕駛技術(shù)提供了更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。
中國(guó)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)凸顯
在技術(shù)進(jìn)步之外，追求成本效益和可規(guī)模化運(yùn)營(yíng)正成為更艱巨的挑戰(zhàn)。摩根士丹利研究顯示，雖然提高車輛利用率和降低運(yùn)營(yíng)成本需要與當(dāng)?shù)睾献骰锇榻?zhàn)略聯(lián)盟，但持續(xù)降低物料清單 ( BoM ) 成本和快速擴(kuò)張仍將嚴(yán)重依賴中國(guó)解決方案。
據(jù)該行估算，中國(guó)供應(yīng)鏈可節(jié)省約 40% 的上市時(shí)間和 30% 的成本。到 2026 年，中國(guó)方案的成本優(yōu)勢(shì)可達(dá) 3 萬(wàn)至 3.5 萬(wàn)美元。這種成本和效率優(yōu)勢(shì)，使得全球 Robotaxi 企業(yè)為搶占市場(chǎng)潛力和單位經(jīng)濟(jì)效益，將越來(lái)越多地與中國(guó)供應(yīng)鏈合作，將其視為實(shí)現(xiàn) L4+ 自動(dòng)駕駛的關(guān)鍵推動(dòng)力。
摩根士丹利認(rèn)為，物料成本的持續(xù)下降和快速規(guī)模化擴(kuò)張能力，是中國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。
基于全球供應(yīng)相對(duì)稀缺的判斷，摩根士丹利認(rèn)為中國(guó)硬件制造商將率先受益，其中 Robotaxi 和激光雷達(dá)企業(yè)尤為突出。
該行認(rèn)為，禾賽科技和文遠(yuǎn)知行有望在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。從中國(guó)本土起步迅速登上國(guó)際舞臺(tái)，正成為中國(guó)自動(dòng)駕駛企業(yè)的發(fā)展路徑。